Chia tách hợp nhất

Các vấn đề cần xác minh khi mua bán doanh nghiệp

Mục lục

HOẠT ĐỘNG MUA BÁN DOANH NGHIỆP
CÁC VẤN ĐỀ CẦN XÁC MINH TRƯỚC KHI THỰC HIỆN GIAO DỊCH
 
Có nhiều cách thức, các bước công việc để thực hiện việc mua bán Doanh nghiệp (M&A), trong đó có một vấn đề quan trọng không thể thiếu, vấn đề này là bước quyết định để đi tới một giao dịch M&A. Đó là xác minh về đối tượng, mục tiêu của giao dịch M&A.
 
Thị trường giao dịch M&A tại Việt Nam hiện còn non trẻ, kinh nghiệm về việc xác minh đối tượng, mục tiêu của giao dịch M&A chưa có nhiều. Hiện nay các bên thường chỉ tìm hiểu sơ sài, chưa có định hướng hoặc đưa ra các yếu tố để có thể xác minh đối tượng một cách cụ thể và chi tiết nhất.
 
Vì vậy ở bài viết này tôi sẽ hướng dẫn và đưa ra các tiêu chí để các bạn có thể xác minh về đối tượng trước khi quyết định hướng tới thực hiện giao dịch M&A với đối tác.
 
Thứ nhất, Tiếp cận thông tin: Những nơi chúng ta có thể sử dụng để lấy thông tin bao gồm: Kênh maketing của Bên bán, thông qua các đợn vị tư vấn, tổ chức môi giới trong cùng lĩnh vực đầu tư kinh doanh hoặc các đơn vị chuyên tư vấn M&A…..;
Ở bước này, đánh giá sơ bộ của Bên mua đối với các yếu tố sau, trước khi quyết định tiến đến bước giao dịch:
-    Đối tượng mục tiêu phải có hoạt động trong lĩnh vực phù hợp với định hướng phát triển của Bên mua;
-    Đối tượng mục tiêu thường có nguồn khách hàng, đối tác đã định hình hoặc có thị phần nhất định trên thị trường mà Bên mua có thể tiếp tục khai thác phù hợp với chiến lược thâu tóm thị trường của Bên mua;
-     Đối tượng mục tiêu thường có quy mô đầu tư dài hạn hoặc trung hạn có thể tận dụng được như kết quả đầu tư công nghệ, tận dụng kinh nghiệm quản lý, tận dụng nguồn lao động có tay nghề;
-     Đối tượng mục tiêu có vị thế nhất định trên thị trường, giúp bên mua có thể giẩm thiểu chi phí ngắn hạn và tăng thị phần trên thị trường, tận dụng khả năng bán chéo dịch vụ hay tận dụng kiến thức về sản phẩm, kinh nghiệm thị trường để tiếp tục củng cố và tạo các cơ hội đầu tư kinh doanh mới;
-    Đối tượng mục tiêu có lợi thế về đất đai, hạ tầng, cơ sở vật chất có sẵn, có khả năng tận dụng được để giảm thiểu chi phí đầu tư ban đầu.
Trên thực tế, Bên bán không nhất thiết phải cung cấp hết toàn bộ thông tin nội bộ doanh nghiệp theo quy định kiểm soát thông tin nội bộ của Bên bán, quy định của pháp luật chuyên ngành, đề nghị của cổ đông,.... Do vậy, thông thường bên mua có thể thương lượng và ký kết thoả thuận bảo mật thông tin với Bên bán trước khi Bên mua muốn tiếp cận dữ liệu thông tin của Bên bán. Nhằm giúp Bên bán yên tâm và Bên mua có thể tiếp cận được nguồn thông tin một cách đầy đủ và chi tiết nhất.
 
Thứ Hai, Dựa trên các đánh giá sơ bộ ở mục 1, Bên mua sẽ tiến hành thuê các đơn vị tư vấn pháp lý và tư vấn tài chính chuyên nghiệp để đánh giá tổng thể đối tượng mục tiêu, xác định mức giá phù hợp trước khi đưa ra quyết định có thực hiện giao dịch mua bán hay không.
 
Ở Việt Nam, trong giai đoạn này, tuỳ từng đối tượng mục tiêu và nhu cầu của bên mua, bên mua thường tổ chức đánh giá một trong hai hoặc cả hai loại:
- Báo cáo thẩm định tài chính ("Financial Due Dilligence"): trong đó tập trung kiểm tra việc tuân thủ các chuẩn mực kế toán, chuyển nhượng vốn, trích lập dự phòng, các khoản vay từ tổ chức và cá nhân, tính ổn định của luồng tiền (có tính đến chu kỳ kinh doanh), kiểm tra khấu hao tài sản và khả năng thu hồi công nợ,..
- Báo cáo thẩm định pháp lý ("Legal Due Diligence"): tập trung đánh giá toàn bộ và chi tiết các vấn đề pháp lý liên quan đến tư cách pháp nhân, tình hình góp vốn và tư cách của các cổ đông, các quyền và nghĩa vụ pháp lý của đối tượng mục tiêu, tài sản, lao động, dự án ....
Mặc dù đây chỉ là một khâu trong tổng thể quy trình một M&A, tuy nhiên kết quả của Báo cáo thẩm định chi tiết lại giữ vai trò không thể thiếu đối với Bên mua, giúp Bên mua hiểu rõ và tổng thể các vấn đề cần phải đối mặt trong suốt quá trình thâu tóm và tái tổ chức doanh nghiệp.
 
Trên đây là “Các vấn đề cần xác minh trước khi thực hiện giao dịch” mua bán Doanh nghiệp (M&A). Hy vọng sẽ giúp được quý khách hàng trong việc lựa chọn và đưa ra quyết định trước khi thực hiện giao dịch mua bán Doanh nghiệp (M&A).
  • CÔNG TY LUẬT TRÍ MINH - TRI MINH LAW FIRM

    • Hà Nội: Tầng 5, Số 1 Thái Hà, Phường Trung Liệt, Quận Đống Đa

    • SĐT: (024).3766.9599

    • HCM: Tầng 11, Tòa Nhà 246, Số 246 Cống Quỳnh, P Phạm Ngũ Lão, Q1

    • SĐT: (028).3933.3323

    • Email: contact@luattriminh.vn

    • https://www.luattriminh.vn

GỌI LUẬT SƯ | YÊU CẦU BÁO PHÍ | ĐẶT LỊCH HẸN

Liên hệ với chúng tôi

Điền thông tin của bạn vào đây